Сиеста Биткойна на выходных: безумие фьючерсов и махинации с опционами 🤑

Ах, Bitcoin, цифровое золото, которое в настоящее время нежится около отметки в $84 000, как волшебник в воскресное утро, размышляя, стоит ли сотворить заклинание или просто выпить еще чашку чая ☕. Тем временем, рынок деривативов гудит, как улей перекаченных кофеином пчел, трейдеры хеджируют, делают ставки и в целом устраивают большую суету.

Во времена рыночной неопределенности, ваш капитал нуждается в надежной крепости. Мы строим ее на фундаменте из фундаментального анализа и недооцененных активов.

Укрепить Свой Портфель

Открытый интерес по фьючерсам достигает $58 млрд, пока Bitcoin дремлет — трейдеры по опционам смотрят на декабрь, как дракон на сокровище 🧙♂️

Рынок фьючерсов раскалён, как кузница гнома, даже несмотря на то, что Bitcoin неспешно движется в своём узком диапазоне. Согласно Coinglass.com, общая открытая позиция по фьючерсам (OI) составляет впечатляющие 688 880 BTC, или 58,24 миллиарда долларов в реальных деньгах. Именно так, трейдеры по-прежнему используют максимальное кредитное плечо, несмотря на драматические события этой недели 🎭.

Таблица лидеров напряжена как кошелек тролля: CME владеет 135 900 BTC, а Binance не отстает, имея 135 490 BTC. Каждый из них претендует почти на пятую часть рынка, как два волшебника, сражающихся за последний пирог 🥧. Институциональная аудитория CME наблюдает снижение OI на 2,56% за 24 часа, в то время как книга Binance снизилась на 1,95%, что говорит скорее о осторожном перетасовке, чем о полном отступлении.

OKX следует за ним с 42 550 BTC в OI, снизившись на 1,88% в день, а Bybit показывает 77 560 BTC, испытывая падение на 3,05%. Среди бирж среднего уровня Gate выделяется, как заноза (или светящийся амулет): она зафиксировала рост OI на +1,36%, единственный зелёный цвет в море красного. BingX, с другой стороны, пережил падение OI на 37,06%, такое движение кричит о «вынужденных выходах» громче варвара на поэтическом вечере 📉.

Если отойти назад и посмотреть на график открытого интереса по фьючерсам, то он напоминает цену Bitcoin на батуте – тесно связан с накоплением кредитного плеча. Открытый интерес следовал за ценой, как верный пёс, с конца 2023 года по середину 2025 года, достигая новых пиков по мере того, как Bitcoin поднимался выше шестизначных значений. Но текущая коррекция быстро лишила блеска эти спекулятивные позиции, словно вор в ювелирном магазине 💎✨.

Сектор опционов на Bitcoin, однако, рассказывает другую историю — о хеджировании, страхе и безумных декабрьских мечтах. Общий объем открытых позиций (OI) по опционам на Bitcoin приближается к историческим максимумам, с 60.24% колл-опционов против 39.76% пут-опционов. Похоже, трейдеры еще не отказались от своих фантазий о взлете на Луну 🚀. Колл-опционы доминируют с 322,221 BTC, в то время как пут-опционы составляют 212,708 BTC.

Объем торгов за последние 24 часа незначительно смещен в сторону покупок (51.52% против 48.48%), что говорит о том, что трейдеры понемногу наращивают позиции в расчете на рост, как гоблин, присматривающийся к сундуку с сокровищами. Deribit, как обычно, превосходит все остальные площадки, с наибольшими позициями, сосредоточенными вокруг крупных декабрьских экспираций: BTC-26DEC25-85,000 пут, колл на 140,000 и колл на 200,000 удерживают самый высокий OI. Это смесь глубоких хеджирований и ставок на рост – классический коктейль Deribit 🍸.

Максимальные уровни боли на биржах показывают рынок, разрываемый между реальностью и оптимизмом. По состоянию на 13:00 по восточному времени в субботу:

Максимальные кластеры боли Deribit находятся в зоне $85,000-$105,000, как магнит для неудачливых трейдеров.
Binance предполагает гравитацию вокруг $90,000-$100,000, в зависимости от срока экспирации.
OKX рисует схожую цель, перетаскивая большинство экспираций к середине $80 000 — нижним $90 000.

Поскольку Bitcoin удерживается в районе $80 000, многие контракты опасно близки к зоне максимальной боли — области, где маркет-мейкеры хотели бы зафиксировать цену, чтобы выдавить и покупателей колл-опционов, и покупателей пут-опционов. Это как игра в финансовую перетягивание каната, но все держат смазанную веревку 🧲.

По мере того, как консолидация затягивается, открытый интерес остаётся высоким, трейдеры по опционам активно защищают риски снижения, а максимальная боль колеблется достаточно близко к текущей цене, чтобы движения на следующей неделе казались происходящими под пристальным взглядом гравитации деривативов. На данный момент Bitcoin тих, но рынок деривативов от этого не страдает. Это как библиотека, где все шепчутся, но эти шепоты о миллионах долларов 💸.

FAQ ❓

Что такое открытый интерес по фьючерсам в данном контексте?
Это общее количество неисполненных фьючерсных контрактов на Bitcoin на биржах, отражающее, сколько кредитного плеча остается в системе. Представьте себе это как сумму магических долгов, которые волшебники должны банку.
Почему CME и Binance так важны для открытого интереса по фьючерсам?
Они обладают наибольшей долей рынка, институты стекаются к CME, как мотыльки на пламя, а розничный поток стимулирует Binance, как стадо несущихся слонов 🐘.
Что говорит соотношение call-to-put на данный момент?
Call составляют большую долю открытого интереса по опционам, показывая, что трейдеры по-прежнему готовы к экспозиции на повышение. Это как ставить на то, что дракон взлетит, а не разобьется – рискованно, но потенциально выгодно 🐉.
Что означает «max pain» для трейдеров Bitcoin?
Это цена, по которой истекает максимальное количество опционов, теряя свою стоимость, часто выступающая в качестве магнита во время крупных истечений. Представьте это как финансовый эквивалент чёрной дыры, притягивающей неудачливых трейдеров 🕳️.

Смотрите также

2025-11-22 22:29