Японские ставки по облигациям выросли: ваш биткоин ощущает жар?

Что нужно знать:

Доходность 30-летних государственных облигаций Японии выросла более чем на 30 базисных пунктов за три дня, превысив 3%.
Опасения рынка относительно фискальной политики и предстоящих выборов могут способствовать росту доходности облигаций.
Взлёт цены может усилить волатильность казначейских облигаций, что потенциально нанесёт ущерб рискованным активам, включая биткоин.

Доходность сверхдолгосрочных японских облигаций значительно выросла с пятницы, сигнализируя о волатильности на рынках облигаций развитых стран. Такая ситуация обычно приводит к финансовому ужесточению и снижает аппетит инвесторов к риску.

Во времена рыночной неопределенности, ваш капитал нуждается в надежной крепости. Мы строим ее на фундаменте из фундаментального анализа и недооцененных активов.

Укрепить Свой Портфель

Доходность по японской государственной облигации (JGB) сроком на 30 лет увеличилась более чем на 30 базисных пунктов, впервые превысив отметку в 3% с 23 мая, когда она достигла максимума 3,20%, согласно данным источника TradingView. Доходность по облигациям со сроком погашения через 40 лет выросла почти на 15 базисных пунктов до 3,36%.

Рост цен на криптовалюты вероятнее всего отражает опасения рынков относительно фискальной устойчивости перед предстоящими выборами в Верхнюю палату японского парламента позднее в этом месяце. На прошлой неделе премьер-министр Японии Шигеру Исиба защитил свои планы распределения денежных пособий, когда оппозиция призывала к снижению налогов.

Кроме того, решение президента Дональда Трампа ввести 25-процентный тариф на Японию может вызывать стресс на рынке.

Будьте осторожны с волатильностью ставок

Последнее повышение доходности японских сверхдолгосрочных облигаций может усилить тенденцию роста доходности в США и других странах, чьи правительства тратят больше средств, чем они могут себе позволить.

Это, в свою очередь, может повысить волатильность ставок, что потенциально вызовет ужесточение финансовой политики и окажет давление на рисковые активы, включая биткоин. Следовательно, криптовалютные быки могут отслеживать индекс MOVE, который измеряет 30-дневную подразумеваемую волатильность опционов по казначейским облигациям США.

Исторически максимумы основных индикаторов на рынке BTC соответствовали минимумам индекса MOVEM и наоборот.

Сосредоточьтесь на аукционе в четверг

Волатильность на рынке государственных облигаций Японии (JGB) и других может возрасти позднее в течение этой недели, если распродажа 20-летних облигаций Министерством финансов Японии в четверг не оправдает ожиданий.

Согласно Bloomberg, аукционы по размещению облигаций со сроком погашения в 20 лет часто приводят к неудовлетворительным результатам и волатильности доходности долгосрочных облигаций.

Япония больше не является источником низких ставок

В течение многих лет Япония поддерживала ультранизкую доходность по облигациям благодаря коктейлю нестандартных мер монетарной политики. Это оказывало понижательное давление на доходности в развитых странах и подкрепляло роль японской йены как валюты финансирования для спекулятивных операций.

Однако с 2023 года Япония постепенно нормализует свою денежно-кредитную политику, способствуя ралли доходностей по всему миру. 😱

Смотрите также

2025-07-08 16:33